杏彩体育网页版:新雷能：发行人和保荐机构关于审核问询函的回复报告

　　股票简称：新雷能股票代码：300593关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复报告保荐机构（主承销商）（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）二零二二年五月关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-2深圳证券交易所：贵所于2022年5月20日出具的《关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020106号）（以下简称“审核问询函”）已收悉，北京新雷能科技股份有限公司（以下简称“新雷能”、“公司”、“上市公司”、“发行人”）会同中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等中介机构对审核问询函所提问题进行了认真讨论与核查，就需要发行人及各相关中介机构做出书面说明和核查的有关问题逐项落实，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就审核问询所提问题进行了逐项回复，具体内容如下，请贵所予以审核。

　　2.说明：一、如无特别说明，本审核问询函回复报告中使用的简称或专有名词与《北京新雷能科技股份有限公司2022年向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）》中的释义相同。

　　3.在本审核问询函回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

　　5.最近三年及一期，公司境外收入占营业收入比例分别为21.20%、8.29%、25.74%和31.88%。

　　7.请发行人补充说明：（1）公司2021年营业收入大幅增长的具体原因及合理性，是否和同行业可比公司一致；（2）最近一期大功率电源及供配电电源系统毛利率大幅下降的原因和合理性，是否存在持续下滑的风险；（3）结合BaytecLimited的成立时间、股东或核心团队情况人员情况、与公司开展合作的背景和过程、所采购公司产品的具体内容、最终销售地域及客户情况、毛利率及结算条款等是否与其他主要客户存在重大差异、报告期各年的应收账款金额及期后回款情况等因素，说明该客户成立后第二年就能成为公司第一大客户的原因及合理性，与公司的合作是否稳定和具有可持续性，是否具有商业实质，BaytecLimited实际控制人和核心人员是否与上市公司董事、监事、高级管理人员及关联方存在关联关系或特殊关系；（4）最近一年及一期公司境外收入及占比大幅增加的具体原因、合理性及可持续性，并结合报告期内境外销售的地区分布、境外主要客户名称、销售方式等说明境外主要客户所在国家的贸易政策是否发生较大变化及其具体影响，国际贸易摩擦、新冠疫情对公司生产经营、境外销售订单、主要客户回款是否持续产生较为不利的影响。

　　9.请保荐人和会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（3）并发表明确意见，请保荐人和会计师说明对发行人境外销售情况的核查程序、核查手段、核查范围（各核查方式涉及的具体金额占比）及核查结论，并发表明确的核查意关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-5见。

　　10.一、发行人说明（一）公司2021年营业收入大幅增长的具体原因及合理性，是否和同行业可比公司一致公司主要生产销售航空、航天、船舶等特种领域及通信及网络领域两大类电源产品，分别应用于相应领域。

　　13.1、增长背景：行业快速发展，市场需求增加（1）中国电源行业快速发展根据《中国电源行业年鉴2021》，随着航空航天、云计算、物联网、大数据、产业互联网和工业互联网等行业的高速发展，对电源的需求也逐步提升。

　　14.2015-2020年中国电源和开关电源产业规模情况如下图所示：关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-6（2）公司产品市场需求明显增加①航空、航天、船舶等特种领域国家持续的投入带动电源行业在航空航天领域的稳步发展。

　　15.由于对电路性能要求较高，我国航空航天领域长期大量使用进口高端电源产品，但近年来，随着国内电源行业工艺及技术水平的不断进步，差距逐年缩小，国产化替代空间逐渐打开；随着国际形势的变化，国际贸易摩擦等因素影响，国家对航空、航天领域自主可控要求的提高，航空航天配套产业的国产替代化需求将不断扩大。

　　16.公司特种电源主要应用于航空、航天等特种领域，近年我国航空航天下游市场整体规模快速扩大，部分航空航天零部件领域上市公司营业收入规模快速增长：单位：万元、%公司简称产品类型2021年收入2020年收入增长率爱乐达航空零部件61,400.9430,378.97102.12三角防务航空航天锻件117,233.7561,484.6390.67北摩高科飞行器起落架113,237.2768,668.0064.91航宇科技航空发动机环形锻件95,978.1167,066.9643.11洪都航空飞机制造、航空零部件721,428.13506,859.7642.33博云新材航空刹车部件47,853.6734,511.9338.66②通信及网络领域根据DellOroGroup和前瞻产业研究院的数据，2020年，全球通信设备市1,9242,0562,3212,4592,6973,2881,1501,2151,3231,4301,5031,8326.16.912.95.959.6821.915.15.78.898.035.1421.01,0001,5002,0002,5003,0003,0中国电源产业产值（亿元）中国开关电源产值（亿元）中国电源产业产值同比增长率（%）（右轴）中国开关电源产值同比增长率（%）（右轴）关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-7场规模达到925亿美元；2021-2027年，全球通信设备市场规模年均复合增速预计为4%左右，预计到2027年，全球通信设备市场规模将达到1,217亿美元。

　　境内方面，5G基建是我国新基建的重点投资方向，据中国信通院预测，预计到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。

　　2、增长基础：公司竞争优势明显（1）客户资源优势公司深耕模块及定制化电源市场、特别是特种电源市场多年，在北京、深圳、武汉、西安、上海、成都、青岛有本地化销售团队，在海外有长期合作伙伴，能够快速响应客户需求。

　　公司基于多年经验积累建立了较为完善的客户支持体系，为建立客户长期稳定的合作关系提供有力保障。

　　同时，公司充分发挥规模和创新平台优势，逐步与客户形成紧密的战略合作关系，持续参与客户未来产品的研究，以支持客户的长期产品规划。

　　（2）技术优势公司自成立以来始终坚持“科技领先”的发展理念，专注于高效率、高功率密度、高可靠性、良好电磁兼容性等电源技术的研发，与诸多国内外航空航天领域大型知名企业、院所建立了长期稳定的合作关系；建立了航空航天级电源及整机系统关键技术“北京市工程实验室”。

　　随着下游应用领域的技术升级及国产化替代需求释放，公司产品能够满足相应场景的技术指标及质量稳定性要求，为公司业绩发展奠定了技术基础。

　　（3）产能布局优势公司自2017年在深交所创业板上市以来，不断调整、优化产能布局，建立关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-8了北京、深圳、武汉、西安等研发生产基地，如北京生产基地专注于航空航天特种电源领域，深圳生产基地专注于通信及网络电源领域。

　　科学的区位规划及产能的提前建设在面对客户的需求释放时，能够做到及时稳定、保质保量供货，为公司业绩发展奠定了产能基础。

　　3、直接增长原因：2021年公司主要客户销售大幅增长2021年公司前五大客户与2020年前五大客户情况如下：单位：万元、%年度序号客户名称主要销售产品类别销售金额占销售收入的比例2021年1中国航天科工集团有限公司特种电源19,327.6413.082三星电子通信电源18,487.4312.513中国航天科技集团有限公司特种电源17,478.1511.834BaytecLimited通信电源15,304.9910.365中国航空工业集团有限公司特种电源及其他电子产品12,097.618.19合计82,695.8155.962020年1中国航天科工集团有限公司特种电源10,865.4112.892中国电子科技集团有限公司特种电源及其他电子产品10,434.9212.383中国航天科技集团有限公司特种电源8,670.0210.294中国信息通信科技集团有限公司通信电源6,768.048.035中国兵器工业集团有限公司特种电源5,306.146.30合计42,044.5349.90公司2021年前五大客户合计销售金额82,695.81万元，相对2020年前五大客户销售金额增长96.69%。

　　特种电源业务方面，公司深耕特种电源市场多年，目前已成为国内航空、航天、船舶等领域重要的电源供应商。

　　公司前期对高性能电源产品的持续投入、稳定的交付能力、高可靠的产品质量和快速响应的服务能力为公司奠定了坚实的客户基础。

　　如中国航天科工集团有限公司2021年销售金额19,327.64万元，相对2020年增长77.88%。

　　关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-9通信电源业务方面，公司2021年度通信及网络领域的收入增长主要由于境外业务增长所致，公司2020年度及2021年度境外销售收入分别为6,981.46万元和38,032.77万元。

　　2021年海外主要经济体投资和经济活动有所恢复，各国加快推动5G建设，公司通信及网络领域电源产品境外收入随之快速增长。

　　2021年公司境外客户Baytec实现较多收入，Baytec主要从事通信相关业务，随着海外5G建设的不断推进，海外通信市场需求大幅增长，Baytec向公司大量采购电源系统产品。

　　4、可比公司对比分析可比公司2021年收入及增长情况如下：单位：万元、%可比公司主要产品2021年度营业收入2020年度营业收入2021年营业收入增长率麦格米特工业电源、新能源电源等415,573.77337,644.2723.08动力源通信电源、新能源电源等104,193.33121,570.97-14.29中恒电气通信电源、新能源电源等181,887.27143,349.5226.88通合科技新能源电源、电力操作电源及定制电源等42,106.8432,058.6331.34新雷能147,772.1484,262.4375.37注：上述数据均来源于各上市公司公开披露的年度报告除动力源因订单交付量大幅减少导致营业收入有所下降外，其余可比公司2021年营业收入均有较明显提升，电源行业整体发展情况良好。

　　公司2021年营业收入增长与可比公司营业收入增长趋势一致，但营业收入增长速度明显高于可比公司。

　　结合市场需求、主要客户及公司竞争优势等角度分析，公司2021年营业收入的快速增长具有合理性。

　　直接原因为（1）公司深耕航空航天等特种电源市场多年，2021年国内航空航天下游市场快速增长。

　　关于北京新雷能科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告1-10综上，公司营业收入增长趋势与可比公司一致，结合前文分。